Big Tech ทุ่มลงทุน AI กว่า 720,000 ล้านดอลลาร์ปีนี้ ทั้งที่ยังไม่ทำกำไร

หลัง 4 บริษัทเทคฯยักษ์ใหญ่อย่าง Amazon, Microsoft, Alphabet และ Meta แถลงผลประกอบการไตรมาสล่าสุด สิ่งที่ชัดเจนคือทุกเจ้ายังไม่คิดจะชะลอการลงทุน AI data center เลยครับ รวมกันแล้วปีนี้วางแผนใช้เงินลงทุนอย่างน้อย 720,000 ล้านดอลลาร์ และยังมีเงินที่ผูกพันไว้ล่วงหน้าอีกอย่างน้อย 1,000,000 ล้านดอลลาร์สำหรับปีต่อๆไป

ปัญหาคือ AI ยังไม่ทำเงินคุ้มกับที่ลงไปสักเท่าไหร่ จนสัปดาห์ก่อนหุ้นเทคฯร่วงหนัก ตัวอย่างที่ชัดสุดคือ Alphabet ที่หุ้นดิ่งลง 13% ในวันเดียว แย่สุดในประวัติศาสตร์บริษัท เพราะผู้บริหาร Philipp Schindler ยอมรับว่าการเติบโตของ Google Cloud มาพร้อมกับผลกระทบต่อธุรกิจ Search เดิม รายได้โฆษณา Search ไตรมาสนี้โตแค่ 12% ลดจาก 17% ปีก่อน เพราะ AI Mode ตัวใหม่ยังสร้างรายได้ได้น้อยกว่า

แต่ละบริษัทยังวางแผนใช้เงินเพิ่มอีก Alphabet วางงบปีนี้ไว้ 195,000-205,000 ล้านดอลลาร์ และจะเพิ่มขึ้นมากในปี 2027 ส่วน Amazon ปีนี้ใช้ 220,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งซีอีโอ Andy Jassy บอกว่าปี 2027 จะใช้มากกว่านี้อีก โดยมองว่าเป็นโอกาสครั้งหนึ่งในชีวิตที่จะพา Amazon ไปสู่บริษัทมูลค่า 1,000,000 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ Meta ปีนี้วางงบไว้ 135,000-145,000 ล้านดอลลาร์

ไม่ใช่แค่ Big Tech ที่เผาเงิน สตาร์ตอัป Anthropic ก็รายได้โตกว่า 1,000% เป็น 17,000 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียว แต่ต้นทุน compute สูงถึง 17,500 ล้านดอลลาร์ แพงกว่ารายได้ที่เข้ามา และบริษัทยังผูกพันเงินลงทุนโครงสร้างพื้นฐานในอนาคตไว้เกือบ 900,000 ล้านดอลลาร์

แม้ผลเลือกตั้งกลางเทอมในสัปดาห์เดียวกันจะพาผู้สมัครที่สนับสนุนการจำกัด data center เข้าสภา จนอาจกระทบแผนขยายของ Big Tech ในอนาคต แต่ประเด็นนี้ไม่ถูกพูดถึงเลยในการประชุมผลประกอบการของบริษัทไหนเลยครับ